Rapport de PSC
Influence des nouvelles normes IAS/IFRS dans
l’optimisation de la gestion actif/passif d’une
société d’assurance vie.
Alexandre Diogo
Baudouin Lescuyer
Dorothée Bary
Mathieu Cabannes
Nikolay Tchakarov
Pablo de Manuel Triantafilo
Roberto Sanchez Garvin
Promotion X 2004
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Résumé
L'application des nouvelles normes comptables et financières IAS (International
Accounting Standard) et IFRS (International Financial Reporting Standard) est obligatoire
pour toutes les sociétés cotées européennes et leurs filiales depuis le 1er Janvier 2005; ceci
dans un souci d'harmonisation mais aussi dans le but affiché de réconcilier la comptabilité et
la finance. L'ensemble des analystes financiers s'accorde à dire que ce changement de
référentiel comptable qui bouleverse l'établissement des états financiers (bilan comptable et
compte de résultat) aura aussi des conséquences à plus ou moins long terme sur la gestion
financière de ces entreprises. Nous avons donc choisi d'étudier dans ce PSC les conséquences
de ces nouvelles normes comptables sur la gestion Actif/Passif d'une entreprise en nous
restreignant au secteur de l'assurance vie.
Dans un premier temps il nous a fallu modéliser de manière simple mais néanmoins
assez proche de la réalité les différents actifs et passifs apparaissant dans le bilan comptable
de notre entreprise. A l'actif nous avons considéré un portefeuille constitué d'Obligations
Assimilables du Trésor de maturité 10 ans à taux fixe et à taux variable, ainsi qu'un panel
d'actions représentatif de l'évolution des marchés. Au passif des fonds propres (somme
apportée par les actionnaires pour constituer la société), une réserve de capitalisation (somme
couvrant les éven ...